Solar Grade Silicon roads lead to Ruše – Part 3

[Maribor and Ruše, Slovenia]

TDR – Metalurgija Visit with Solarvalue AG

Photo: TDR facility with Solarvalue redlines and my blue circle of the Ferrochrome Building

Since Solar Grade Silicon roads lead to Ruše – Part 2 (please see the end of this post for corrections), the news flow from Solarvalue AG (XETRA:SV7) ( has been disappointing. While I know readers were anticipating the next installment of the Ruše series, both investors and I have lost confidence in the company after:

Solarvalue to proceed without Strategic Partners
Additional Solarvalue AG Secondary Placements Planned
Solarvalue Newsletter 1/2007

Per my mobile’s missed call log, Mr. Fischer or someone in his office did attempt to contact me on February 9, 2007. But my simple questions remain unanswered.

Instead of looking at Solarvalue method Process II and Process III as promised, this installment will cover John Mott’s presentation of the current conversion plan for the TDR M6 arc furnace and Solar Grade Silicon production at the Kepler Equities Alternative Energies Conference.

In order to prepare M6 for silicon metal production, Mr. Mott said:

This involves changing the electrode columns to allow use of high-purity carbon electrodes, installing a bearing assembly under the furnace hearth to allow it to rotate in operation, and replacing the hearth carbon lining. Additions to the mix system are underway.

M6’s higher power output of 24MW (Megawatt), 6MW more than M5 (I had 12MW for M5 and 20MW for M6 before?), is offered as a reason for the arc furnace change and maintaining the 2007 Solar Grade Silicon (SGS) production goal of 850 metric tons. I suspect there must be a major or catastrophic issue with the M5 arc furnace for a plan that requires a bearing assembly to be installed on M6.

John Mott also said:

A thorough cleaning and sealing of the entire furnace building will be undertaken as soon as the furnace hearth is relined in order to prevent any contamination of the mix or silicon produced by impurities present in either prior operations or from adjacent areas of the plant.

This was not news. Continuing, John said:

Design work has begun to transform the existing Ferrochrome Building into the new SGS Facility where the very clean metal produced in M6 is further refined into Solar Grade Silicon by careful washing of the metal in the molten state and the use of new solidification techniques. All of the metal made in M6 will be processed through the SGS Facility with an expected initial yield of 20% as Solar Grade. Additional improvements and refinements to the process and equipment are on the drawing board or already in testing to incrementally improve the process yield.

Consolidating SGS operations in the Ferrochrome Building was not the plan of record back in November 2006 during my visit to the TDR facility. SGS Process II and Process III steps were then planned for the Future Solar Grade Silicon Production Building as shown in the TDR facility redline above and the close up photo below. Consolidation of operations makes sense to take advantage of the molten state of the silicon metal produced in the M6 arc furnace. Silicon has a melting point of 1414 °C (degrees Celsius), so leveraging silicon in the molten state is necessary to avoid wasting energy during processing as I learned from John Mott during the visit.

John Mott presented the following Production Calendar:

January 2007: Start conversion of first production line (6 months) in TDR-Factory in Ruse, Slovenia
3. Quarter of 2007: Start production of solar grade silicon (SGS)
2007: Production of 850 metric tonnes of SGS
End of 2008: Capacity for 4,400 metric tonnes of SGS

While I believe SGS production is delayed at least (please note the three methods of emphasis: bold, italics, and underline) a quarter with the M6 upgrades, I find the unchanged 2007 SGS production target of 850 metric tons a bit unbelievable. I don’t have experience with metallurgical silicon production, but a 33% increase in system power with M6 does not seem to equate to a doubling of output. I had planned to ridicule a PHOTON International article, “Cheap silicon?”, from PI 11/2006, p.102-108, by Michael Schmela, but taking 20-25% of Solarvalue’s 20% SGS production yield target claim
s may have been prescient insight.

Solarvalue’s Financial Calendar was disclosed as follows:

1. Quarter 2007: Annual Report 2006
1. Half 2007: General Meeting
1. Half 2007: Secondary Placement
1. Half 2007: Entry Standard

I look forward to reading Solarvalue’s first annual report, and existing shareholders should be concerned with the pricing and dilution from the Secondary Placement planned for the first half of 2007.

The new Solarvalue AG website is live and has a classic localization mistake. Text with language icons should always be localized in the native tongue; English should always read English just as German should always be Deutsch.

GP Note: Solarvalue reimbursed me for my flights to Berlin and Graz. I maintain independent editorial control over this article series, I have not been paid to write them, and I do not own any shares of Solarvalue AG stock.

Corrections to Solar Grade Silicon roads lead to Ruše – Part 2 per John Mott:
M6 is running at an electrode current of about 72,000 amps currently at 20MW. But, the current would have been lower when you saw it at 14MW. M6 and M5 both only have one transformer, only M1 has three separate transformers. It doesn’t really matter to the operation. Also, M6 is making 75% FeSi, which is always pretty damned close to 75% silicon and 25% iron.

One comment

  1. Klammrot says:

    Now we can see what SV7 is doing!

    Veröffentlichung einer Corporate-News, übermittelt durch die DGAP – ein
    Unternehmen der EquityStory AG.

    Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

    Solarvalue AG und Moser Baer PV geben Partnerschaft bekannt

    Weltmarktführer für optische Datenträger investiert in
    Produktionsanlage für Solarsilizium

    Die Solarvalue AG und Moser Baer gaben heute bekannt, dass letzterer einen
    Anteil von 40 % an Solarvalue Proizvodnja d.d. übernommen hat. Moser Baer
    wird als Teilhaber einen signifikanten Betrag in dieses Projekt

    Moser Baer India limited, der Mutterkonzern von Moser Baer Photo Voltaic
    (MBPV), ist weltweit das zweitgrößte Unternehmen für optische Datenträger
    (CD/DVD)und Weltmarktführer in der Herstellung von
    Spitzentechnologieprodukten und im Bereich der
    Technologiekommerzialisierung. Die Beteiligung garantiert eine sichere
    Versorgung von MBPV mit hochwertigen Solarwafern und verhilft der
    Solarvalue AG zu höheren Produktionskapazitäten in ihrer
    Silizium-Produktionsanlage in Ruse, Slowenien.

    ‘Sowohl Solarvalue als auch Moser Baer profitieren von der Beteiligung, da
    beide Unternehmen nun Zugang zu der gesamten PV-Wertschöpfungskette haben’,
    so Claudia Boehringer, Vorstandsvorsitzende von Solarvalue. ‘Unsere
    kurzfristigen Produktionsziele und die nächsten Schritte bei den
    Umrüstarbeiten haben sich nicht geändert. Die langjährige Erfahrung von
    Moser Baer in der Technologiekommerzialisierung und dem schnellen
    Produktionsaufbau werden unsere Stellung auf dem weltweiten PV-Markt noch
    stärken. Wir erhoffen uns aus dieser Partnerschaft für die Zukunft außerdem
    noch weitere Synergien.’

    Ravi Khanna, CEO von MBPV, erklärt: ‘Solarvalue strebt die Positionierung
    als führender Hersteller von Solarsilizium an. Wir haben uns zum Ziel
    gesetzt, auf dem schnellwachsenden PV-Markt eine bedeutende Rolle
    einzunehmen. Durch die Beteiligung bekommen wir Zugang zu hochwertigem
    Solarsilizium zu wettbewerbsfähigen Preisen.’

    Solarvalue plant bis Ende 2008 eine Produktionskapazität von 4.400
    Tonnen hochwertigem Solarsilizum zu erreichen. Moser Baer PV kündigte vor
    kurzem die Errichtung der größten Dünnschichtsolarfabrik weltweit an und
    investiert in drei US-amerikanische Technologieunternehmen. Seine
    80MW-Produktionsanlage für kristallines Silizium hat den Probebetrieb für
    die Produktion bereits aufgenommen und wird mit der kommerziellen
    Produktion voraussichtlich im April 2007 beginnen. Das Unternehmen will
    eine Vielzahl von Zukunftstechnologien abdecken und sich als
    Technologieunternehmen positionieren. MBPV ist in dieser schnellwachsenden
    Branche auf dem Weg zum Technologieführer und entwickelt durch
    Investitionen in bahnbrechende Innovationen einen nachhaltigen

    Über Solarvalue AG:
    Die Solarvalue AG wurde im Juni 2005 von Dr. Karoly Horvath gegründet.
    Unternehmenszweck ist zunächst die Herstellung von Solarsilizium durch
    Solarvalue Proizvodnja d.d. in der TDR Produktionsanlage in Ruse,
    Slowenien. Langfristiges Ziel ist die Abbildung der gesamten
    Wertschöpfungskette eines integrierten PV-Konzerns.
    Weitere Informationen unter

    Über Moser Baer Photo Voltaic:
    Moser Baer Photovoltaic mit Kerngeschäft Photovoltaikzellen und
    -modulen wurde in New Delhi gegründet und ist vollständig im
    Besitz von Moser Baer India Ltd. MBPV strebt die Herstellung von
    Solarzellen und -modulen durch Abdeckung vieler Technologien einschließlich
    kristallinem Silizium, Konzentratorzellen, Nanotechnologie und
    Dünnschichttechnologie an. Die Produktionsanlagen befinden sich in einer
    Sonderwirtschaftszone für erneuerbare Energien in Greater Noida.

    Weitere Informationen unter


    Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Mitteilung:

    Dieses Dokument sowie die darin enthaltenen Informationen stellen weder in
    der Bundesrepublik Deutschland noch in einem anderen Land ein Angebot zum
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    Alle Informationen wurden sorgfältig und nach dem Stand des Wissens zum
    Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments zusammengestellt. Sie können dennoch
    fehlerhaft sein oder sich ändern. Eine Garantie für die Richtigkeit wird
    nicht übernommen.

    Pressekontakt Solarvalue AG:
    Dr. Klaus Heidler, Solar Consulting, Solar Info Center,
    79072 Freiburg, Tel. 0761/38 09 68 0, Fax +0761/38 09 68 11,,,

    Investor Relations Solarvalue AG:
    Maximilian Fischer, max. Equity Marketing GmbH,
    D-80333 München, Tel. 089/54 88 39 12, Fax 54 88 39 13,,,

    Pressekontakt Moser Baer Photo Voltaic:
    Yograj Varma Corporate Communications,
    Moser Baer India Ltd.
    Tel: 91-11 41635201, ext 334

    DGAP 29.03.2007


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